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新规解读:七大修为公司债松绑

来源:原创 作者:本站 时间:2017-06-13 11:51:04

  《公司债券发行与交易管理办法(征求意见稿)》由证监会于近日首发。该意见稿主要作出了七大方面的修改,公司债券的主体范围得以扩大,债券的发行方式更加丰富,公司债的发行场所更多样,审批流程更简化。同时,还首次专章明确规范非公开发行债券。

  一、发行主体范围

  扩大至所有公司制法人

  原主体范围:境内证券交易所上市公司、发行境外上市外资股的境内股份有限公司、证券公司。

  现主体范围:所有公司制法人。但不包括地方政府融资平台公司。

  二、债券发行方式

  《公司债券发行与交易管理办法(征求意见稿)》:对非公开发行以专门章节作出规定,意味着我国将全面建立非公开发行制度。

  三、债券交易场所

  (一)原交易场所:

  公开发行公司债券的交易场所:上海、深圳证券交易所

  非公开发行公司债券的交易场所:上海、深圳证券交易所

  (二)现交易场所:

  公开发行公司债券的交易场所:全国中小企业股份转让系统

  非公开改造公司债券的交易场所:全国中小企业股份转让系统、机构间私募产品报价与服务系统和证券公司柜台

  四、发行审核流程

  《公司债券发行与交易管理办法(征求意见稿)》:取消公司债券公开发行的保荐制和发审委制度。

  五、分类管理

  《公司债券发行与交易管理办法(征求意见稿)》建立了投资者适当性制度,高信用等级的公司债券向公众发行,也可自主选择向合格投资者发行;其他债券向合格投资者发行。

  六、监管债券市场

  《公司债券发行与交易管理办法(征求意见稿)》

  加强信息披露监管、将非公开发行纳入监管、完善承销行为监管、完善募集资金使用的监管、提高评级信息透明度。

  七、保护持有人权益

  《公司债券发行与交易管理办法(征求意见稿)》

  1、明确债券受托管理人职责;

  2、细化债券持有人会议规则,明确决议的约束力;

  3、明确发行人可以采取相关内外部增信措施,并规定增信机构可以成为中国证券业协会会员。

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